美國加息3碼將導致美股及比特幣受挫 香港監管使比特幣前景明朗

美國聯準會（Fed）將於本週舉辦討論升息決策的 FOMC 會議，並於香港時間本週四 (3日) 凌晨兩點，公布 11 月利率決策。美國聯準會（Fed）討論升息決策的 FOMC 會議將於本週舉辦，並於週四 (3 日) 凌晨兩點公布 11 月份的利率決策。目前據 CME FedWatch 數據顯示，Fed 11 月升息三碼的機率為 86.5%；升息兩碼的機率則為 13%，看起來第四度加息三碼的可能性頗高。

9 月 22 日 – 加息 3 碼 / 比特幣重挫超 8％

Fed 第三度宣布升息 3 碼，將基準利率上調到 3.00%～3.25%。比特幣（BTC）聞訊跳水，在一度要突破 2 萬美元之際，應聲在五分鐘之內快速跌至 18,500 美元附近，幾小時後最低來到 18,126 美元，一度跌超 8％。

6 月 16 日 – 加息 3 碼 / 比特幣漲超 12％後下跌

Fed 當時創下自 1994 年來最大增幅，宣布升息 3 碼，基準利率升至 1.5% ~ 1.75%，已高於 2020 年 3 月新冠疫情爆發前的利率水準。主席鮑爾（Powell）在會後記者會上表示：3 碼的漲幅不會成為常態，他表示消費者正在支出，雖看到經濟有所放緩，但仍處於健康的增長水平。

比特幣在利率公布當下，最低觸及 20,250  美元後開始反彈，最高一度逼近 2.3 萬美元，六小時內上漲近 13%；但隨後漲勢無以爲繼，又開啟一波快速下跌。

本週四凌晨 2 點，美聯儲利率決定，市場分析人士認為美聯儲仍會維持高利率，那麼大餅依舊是利空，目前從日 K 圖上來看，BTC 依舊維持日線級別的盤整，上方壓力 22,800，下方支撐 18,500，中短線看依舊持續震蕩的概率較大，21,100 – 20,000間，短線則考慮在該區間內高空低多。

ETH 日線級別走勢和 BTC 相近，但短線走勢更強，目前震盪上行之勢下方支撐 1,550 左右上方壓力 1,650 左右。

虛擬資產在港發展的政策宣言

香港政府在昨日發表《有關虛擬資產在港發展的政策宣言》，闡明在香港發展虛擬資產行業和生態系統而訂定的政策立場和方針，其中提及對於可否在香港引入虛擬資產交易所買賣基金（ETF），政府抱持歡迎態度，證監會亦會盡快就此發出通函。

香港證監會隨後公布《有關虛擬資產期貨交易所交易基金的通知》，這是該機構根據《證券及期貨條例》第 104 及 105 條，考慮授權主要通過期貨合約獲得虛擬資產曝險的 ETF 在香港公開發售的規定。

該通知表示，香港證監會一直積極研究出一套制度，以便授權提供虛擬資產曝險的投資產品，並從保障投資者的角度出發，以適當的保障措施，滿足投資者的要求，而證監會準備接受虛擬資產期貨 ETF 的申請。 

根據該通知，任何虛擬資產期貨 ETF ，都需要滿足管理單位信托及共同基金、投資相連保險計劃、非上市結構性產品等適用規定；ETF 發行方需要具備良好的合規記錄，在管理 ETF 方面有至少 3 年的可追蹤紀錄、可管理虛擬資產期貨相關滾動成本等。

只有在傳統受監管管期貨交易所上市的虛擬資產期貨，才能獲准交易，ETF 發行商還需要證明其虛擬資產 ETF 有足夠流動性、衍生品凈曝險不能超過 ETF 總資產凈值的 100%、需要事先披露投資目標及主要風險、在推出 ETF 前要進行投資者教育等。

以太坊質押似乎已成為加密貨幣交易員獲取收益率的最青睞新方式，但由於質押太受歡迎，導致收益率被壓低，Coinbase Institutional 數據顯示，以太坊合併後的質押收益率約為 4% 到 5%，遠低於分析師最初預測的 9% 到 12% 。

目前的問題是，在以太坊下一次重大升級「上海升級」完成前，提領選項並不存在，投資者無法立即取出質押中的以太幣。目前有 1465 萬枚 ETH 被質押在以太坊區塊鏈上，價值超過 20 億美元，與第 2 季度末相比，成長了 7.5%，驗證者總數量則攀升至 458,067 個。

要成為一個驗證者或質押者，需要至少質押 32 個 ETH ，但隨著越來越多的投資者湧入、越來越多的 ETH 被存入，收益率變得越來越低。Nick Hotz 指出，以太坊的質押收益率通常由四個變量決定： ETH 發行總量、每日產生的交易手續費、燃燒率和被質押的 ETH 數量。

事實上，有一個公式是，以太坊年化質押收益率為「〔年度 ETH 總發行量 + 年度手續費 *（手續費燃燒量的 1-%）〕 / 年均 ETH 質押數量」，被質押的以太坊數量為分母，由於分母成長，收益率自然會下降。